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1. 買賣方式跟投資股票相同
2.具基金跟股票的優點
3.一個交易直接投資一籃子股票,達分散風險目的
4.交易成本低廉，僅在賣出時課徵交易稅
5.不需要研究個股
6.交易量大，不會有買不到、賣不掉的情況發生
ETF與各項金融商品差異
ETF與共同基金的差異
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名稱 差異 |
ETF |
共同基金 |
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交易成本 |
手續費(1.425/1000)+交易稅(1/1000) |
經理費(1.5﹪)+保管費(0.15﹪)+銷售手續費(0.6﹪~1.5﹪) |
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管理方式 |
被動式管理 |
積極式管理 |
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交易方式 |
與股票相同，價格在盤中隨時變動，可以直接交易 |
依據每日收完盤後，結算基金的淨值來做交易 |
ETF與台指期貨的差異
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名稱 差異 |
ETF |
台指期貨 |
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操作方式 |
以50檔權值較大股票的漲跌趨勢，比較容易追蹤 |
600多檔股票變動率高，部份股票體質差、成交量低難以追蹤 |
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持有期間 |
可以長期持有 |
有結算日的問題 |
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交易方式 |
與股票交易方式相同 |
保證金交易 |
ETF與股票的差異
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名稱 差異 |
ETF |
股票 |
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融資融券 |
一掛牌即可融資(券) ，融券賣出且不受平盤以下不得放空之規定 |
需上市(櫃)滿6個月方可以申請融資(券) ，且平盤以下不得放空 |
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交易稅率 |
1/1000 |
3/1000 |
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投資風險 |
與台灣50指數走勢相同，可分散風險 |
只有單一個股，風險承擔較高 |
ETF與封閉式基金的差異
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名稱 差異點 |
ETF |
封閉式基金 |
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交易規模 |
可以無限制增加 |
發行初期便已經確定基金規模 |
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投資標的 |
依據台股50指數做標的 |
標的股票內容無法即刻得知 |
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折(溢)價 |
出現折(溢)價時，會由套利者經由創造及贖回的機制來消弭價差 |
會隨著標的股票的表現來折溢價，比較沒有所謂的套利空間 |
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結 論•增加市場新商品，建構市場的完整性，促進證券現貨及 期貨的避險套利活動，增進市場效率。對投資人來說，交易方式不變、成本低廉且能以小額投 資就可以參與股市整體表現，具有單筆投資即可以分散 風險的功能。•投資內容透明，績效容易掌握，對於經紀商也將會有提 供經紀手續費的收入。
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