零股當淘金 小財滾大錢

記者李錦奇專題報導 自由時報

 

「零股買賣」是股市投資常被忽視的一環,很多投資人往往覺得食之無味,棄之可惜,幾乎忘了它的存在,其實,可不要小看這區區幾十股、幾百股的小零股,背後仍蘊含投資理財大學問,內行人更視為是淘金樂園。

投資人長今買了張A股票,並且參加今年的除權,因而領到50股股票股利,總持股增加到1050股,其中這50股,就是所謂的零股,也常有人稱為「股仔子」,取其母股生子股之意。以每股50元的股票為例,50股零股,總價值僅2500元,相較於每張5萬元的母股來說,顯得微不足道,難怪很多投資人領到零股後,不是急著賣掉以圖個好記帳,要不然就是擺著不管,幾乎忘了它的存在。

其實零股也是錢,錢滾錢之後,就可積少成多,不容忽視;其次,零股可領取上市櫃公司每年股東會紀念品,也是一點點的小回饋,更重要的是,零股市場有些特殊的買賣規定,比方說強制賣方得打99.5%折出售,相對地就有利買方,正是多數人容易忽略的零股行規。

零股買賣的下單時間,是在股市收盤後,下午3至4點之間,不過,實務上,投資人可以提早在股市盤中的任何時間以電話或當面告知營業員,要求盤後代為下單買賣零股,但跟一般股票不同的是,投資人只須告知買或賣多少零股,不須告知買賣價位

這是因為零股交易以當天的收盤價為基準,沒有議價或出價空間,直接進行買賣撮合,隔天早上9點,就知道有沒有成交,舉例來說,投資人長今在週一委託賣零股,週二早上9點確認成交,週四早上就可領到錢。

相對地,政浩在週一委託買零股,剛好湊成1張股票,週二早上確認成交,週三盤中就可以透過一般股市交易,賣掉整張股票,週五拿到錢。

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零股支付甜蜜窩、小孩教育金

 智富月刊 Vol.90, February, 2006

 

1995中共試射飛彈,引發台灣資金大量外逃,也啟發元大京華投顧協理田興本投資零股的念頭。他當時剛進入京華投顧當研究員,自嘲收入不多又想要分散分險,於是抱著「不如把一次買1,000股拆成買100股」的想法,在股市最糟時挑選幾檔好股票來投資。

 

電視名嘴用車馬費買零股

田興本是財經頻道名嘴,每次上電視的幾千元車馬費就是他的零股資金來源,他會以產業景氣當紅,且有穩定配發股票股利公司的零股為買進對象,所以像台積電(2330)、鴻海(2317)、聯電(2303)、正新(2105)、台塑(1301)、中鋼(2002)等都買過。

 

喜歡買高股票股利個股的原因很簡單,就是希望利用股子生股子的方式,來達到複利的配股效果,例如每年都有2元的股利,100股就變120股,120股又變144股,若股價長期走高,就是股子複利加股價倍數的雙重效果,投資報酬率更高。

 

田興本強調,台灣股市每年都有高低點,在行情相對低檔進場,例如股市市值與國民所得總值(GDP)的比值低於1,就是投資有穩定報酬零股的好時機。

 

但不可諱言,影響台股因素非常多,身為股市名師,田興本的出場原則並不是「賺夠」,而是當股票因股本膨脹產業景氣向下,導致長期報酬不高時,或是需要支付小孩補習費、買屋頭期款以及房貸支出等,就是換股或賣出的時機。

 

4大標準選幸福好股票

隨著股市環境改變,許多好股票從平價走向高價,宏達電(2498)就是一例。宏達電在短短一年多內,從一張10餘萬變成70多萬元,並非人人買得起,利用零股投資就是好方法,即使因年數少股利複利效果較低,但價格的倍數效果卻驚人。

 

因此,以往喜歡在股市底部找好股票的田興本改變投資策略,不再以找股價低點或以股價高低來衡量,而改以4個選股標準,從電子、金融類股中挑選出心目中的幸福好股票。

 

1. 20062008年北京奧運引發的相關需求

2.產業景氣趨勢向上

3. CEO與經營團隊正派

4.獲利穩定甚至向上

他眼中的幸福好股票包括面板中的友達(2409)與奇美電(3009);手機類股的宏達電(2498)、正崴(2392)、廣宇(2328)、華寶(8078);晶圓代工龍頭台積電(2330);金融股中的彰銀(2801)、華南金(2880)、第一金(2892)、國泰金(2882)、新光金(2888)等。

 

金融股適合籌措長期教育基金

已婚、育有一子的田興本,對於如何籌措小孩的教育金有獨特見解。舉例來說,他認為金融股非常適合籌措10年以上的教育學費,因為金融股持續打消壞帳,產業處在最壞情況,是以較低成本挑選好股票的良機,加上獲利一向穩定,台灣銀行倒閉機率又低,趁著孩子還小時投資,可以用時間換取獲利增值的效果。

 

若是孩子年紀較大,電子股就比金融股適合投資。例如台積電(2330)適合小孩唸國、高中的投資人;面板、手機等產品生命周期快、波動性較大的個股,就適合小孩已經唸大學的投資人。

 

雖然田興本當初買零股的目的是為了不亂花錢,並當作緊急預備金,但幾年下來,他已經把零股當作投資組合之一。他建議投資人以固定薪資以外的變動收入(指非本業薪資,透過開源或節流而來的資金)作為投資零股的資金來源,才不會常因支付固定花費而動到零股的投資。

 

此外,零股投資需要手續費而且報酬成效至少3年才會顯現,他提醒大家每次買進股數最好高於100股,且周轉率要低,才不會不符成本效益。

 

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夫妻操作台積電 十多年都沒賠

2007/03/16 聯合報】

 

元哥與麗萍(化名),是桃園縣公務員夫妻檔。年近40的他們,投身股海十多年,從來沒有賠過錢。原因在於他們用耐心來取代消息,多年來,明牌只有一支,叫作「台積電」。

 

元哥說,當年他開始投資股市,是看到前財政部長王建煊說,股票是很好的長期理財工具。因為夫妻都是公務員,上班時間不能看盤,因此在民國80年代挑選個股時,就以當時政府鼓吹最力,而且媒體資訊很透明的台積電為首選。

 

這對夫妻投資的原則,就是每個月應付家庭花用之外的薪水,全部都拿去買台積電。當時半導體景氣正在起飛,一年之內投下去的50萬,竟然飛快地變成近200萬。讓久久才檢查一次股價的夫妻大感驚訝,因為覺得不可能有這麼好的事,於是當機立斷馬上賣掉。

 

沒想到這麼一賣,反而讓他們避過了後面股價的急速修正。半年後再看台積電,股價竟然被腰斬。這次的經驗讓他們覺得很有趣,原來股價就像波浪一般,有高峰也有谷底,對比非常明顯

 

接下來觀察台積電的股價,就變成夫妻每個月初的例行公事。麗萍說,他們根本不懂什麼半導體景氣循環,只知道台積電每隔一到兩年,股價至少會有一次掉到四、五十元的低檔。當股價這兩個月都在這個區間掉不下去時,就表示已經到了年度的底部區

 

夫妻倆把每個月家用以外的薪水,存在股票帳戶中。一個月約四萬,一年就有約50萬的預算。這時就拿這50萬在底部區敲進約10張的台積電。通常過了一季到半年,台積電的股價會比當時買的價格上揚約10元左右,這時就是出脫的時機。

 

麗萍說,這種買法通常不會買在最低,賣在最高。但他們已經設定,每次進場只要賺10萬,當作全家的出國基金就夠了。

 

過去10年,台積電也從來沒讓他們失望過。

 

不過,這種方式因為是用時間換取空間,所以最好用現金買股票。除了靠近買進賣出的區間時,要每周觀察股價外,平常不要天天看盤,不要受每天漲跌或什麼利多、利空消息的影響,這樣才不會自己嚇自己。

 

最重要的是,漲了10塊後,夫妻要互相監督強迫賣出。千萬不要想要再多賺一點,才能確保獲利不會再被市場吞回去。

 

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Cash is King

萬寶週刊

 

Cash is King」,現金為王,具有年年高配息能力的股票,在這一波以大陸股市為首的全球股市回檔修正中,愈顯穩健可貴!更值得中長期投資人細細咀嚼。台股上市櫃公司近年來股利政策逐漸轉向配息風潮。而打響2007年配息行情第一炮的首推台積電,台積電去年EPS4.92元,已經宣布每股要配發3元現金、0.05元股票,配股配息率高達62%,其中現金部份又高達90%,而據傳台塑集團今年現金配息率也將高達九成。

 

 

聯發科配息勇冠台股根據萬寶龍資料庫統計,台股近年來配息勇冠三軍的公司首推聯發科(2454),其以近四年合計配發高達37.5元現金股利榮登台股配息王!

 

股利股息要配得優,首先前提當然是獲利要更優才發得出來,聯發科在2002年以每股26.79元的高獲利,更創下783元的天價,也一舉登上台股股王。 2003年,聯發科大方配出3.5元股票股利、8元現金股息;結果該年獲利仍高達25.96元,又配出1.8元股票、8.5元現金;接下來2005年也配了10元現金、2006年又配了11元現金,合計近四年就配了37.5元現金股息。以聯發科去年EPS仍高達23.5元來看,雖尚未宣布股利,不過依過往紀錄研判肯定不會低於10元,當然以聯發科31日收盤價360元來看,換算現金殖利率僅2.77%並不高,不過市場仍估計2007年聯發科在全球手機晶片市場及TV晶片市場市佔率有持續成長潛力,EPS有上看28.5元機會,獲利能力仍相當優異,外資高盛證券甚至上調其目標價至435元。

 

最佳定存概念股電信三雄 20071月以來,外資持續買進中華電信(2412)股票,累計近一個半月以來,外資買超中華電信65493張。外資為何這麼熱愛中華電信?正是看上它長期以來的高配息率與優異的現金殖利率。中華電信自掛牌以來即採取現金股利政策,一方面回饋股東也具控管股本膨脹作用,且其發放比率都固定佔前一年EPS90%。譬如2002EPS4.48 元、隔年配息4元;2003EPS5.03元、隔年配息4.5元;2004EPS5.17元、隔年配息4.7元;2005EPS4.94元、隔年配股票0.2元、現金4.3元。而中華電信2006年每股獲利4.63元,再度蟬聯電信股王獲利寶座,推估配息在4.1元左右,以31日收盤價60.8元換算,現金殖利率高達6.7%。而台灣大哥大(3045)也已決定配2.6元現金股利,以31日收盤價31.75元換算現金殖利率達到8.18%;遠傳(4904)也估計有配3.1元現金實力,以37.8元收盤價換算現金殖利率為8.2%,電信三雄是非常優質的「定存概念股」,其中更以中華電信更為穩健。

 

高爾夫球三雄配息上果嶺除了電信三雄一族以外,名列台股配息王前50大的還有高爾夫球頭一族,分別是近四年配現金股息合計高達17.29元的大田(8924)排名第9名;明安 (8938)則以合計17.25元緊追在後。而復盛(1520)則是四年共配了12.04元,也排名第28名。大田近年來每股獲利呈階梯上升走勢,而配股配息也逐年攀高。其自2002年以來EPS分別為5.07元、5.32元、7.18元、8.38元,而自 2003年以來股票股利均維持在0.5~1元間,避免股本膨賬過速,現金股息則分別是3.2元、4元、4.49元與5.6元。雖然2006年受到原物料大幅上揚及庫存調整的影響,獲利略衰退至每股6.1元,不過大田公司仍大手筆決定配發6.0元現金股息與0.1元股票股利,再創配息新高。由於EPS相對衰退,因此也使得股價回檔整理,卻也出現逢低布局機會,以31日收盤價72.8元換算股息殖利率高達8.24%,近期在現金股利題材下股價已反彈近6%;另一檔也是年年高配息的高爾夫球頭廠明安因股本更小、籌碼更穩定,股價自1月以來由57元也緩步推升至67元,反彈了17%,顯示高爾夫球頭族群高股息題材深獲認同。

 

化工獲利王&成衣雙雄惦惦吃三碗公中碳(1723)去年每股獲利高達5.98元,榮登化工股獲利王,也改寫自己的獲利新紀錄。近期股價也漲抵58.7元,逼近2000年創下的60元歷史高點。中碳近年獲利表現一年比一年出色,20023元、20034.44元、20045.61元、20055.19元,而2006年更創下5.98元新高。由於中碳獲利表現與苯價息息相關,去年第一季苯價在750美元附近,目前苯價則拉高逼近1000美元,至今年1月獲利出爐,中碳單月稅前EPS更衝上 0.68元,該公司預估若原油價格不跌破50美元,今年的苯價應可維持800~1000美元水準,則全年獲利應仍相當看好。而中碳不僅是高獲利成長股,亦一向採取高配息政策2003年配現金2.4元、2004年配3.6元、2005年配4.5元、2006年配4.2元,總計四年配了14.7元現金股息。若以去年獲利5.98元推算,今年配息可望在4.5元左右,以31日收盤57.8元換算現金殖利率約7.77%。

 

紡織股的聚陽(1477)近四年來EPS累計為20.37元,等於四年賺了兩個股本;而四年來也配了13.31元的現金股息與3.97元的股票股利,參與長期投資者堪稱「大獲全勝」。聚陽去年稅前EPS8.66元,推估配息將在5元左右;而今年1月稅前EPS又高達1.29元,全年頗有挑戰1個資本額的潛力,不可小覷。 而以Tony WearEmely兩大自有品牌布局大陸有成的台南企業(1473)2002~2005年累計EPS16.32元,2006年稅前EPS6.29 元,更創下近8年來最好成績。台南企業自2003~2006累計配息則達12元,今年也可望維持3元以上現金股利政策,與聚陽並稱高配息成衣雙雄。

 

資料來源:http://holmes000.googlepages.com/oddlot

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